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行业研究
承接创新药、先进封装、储能、消费周期和机器人自动化等跨市场行业链专题。
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AI产业链
围绕 AI 算力、HBM/先进封装、数据中心电力、光模块与人形机器人，承接最强产业链搜索意图。
半导体周期 2026：AI 算力 vs 消费电子的 K 型分化深度
2026 全球半导体营收 7000-7500 亿美元、同比 +20-25%，但增长八成以上来自 AI 算力链。数据中心 GPU + ASIC +60-80%、HBM +120-150%、CoWoS 持续紧缺；手机 SoC 仅 +5-8%、PC CPU/GPU +3-6%、ASP 通缩。本文以「K 型分化」视角拆解上中下游九层结构，对照 fabless 业绩、设备厂、A 股 vs 海外标的估值参照系，给出四个监控信号与三类投资抓手。