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中国流动性 / 美元：人民币、政策传导与风险偏好
把中国政策、人民币、美元和港股 / A股风险偏好整理成宏观页下的第二条主线目录。
这个子目录怎么用
这个子目录负责承接中国政策与美元约束。
中国政策、人民币和全球美元环境适合单独成层，这样港股与 A 股页回链时更清楚。
代表文章
这些文章负责承接中国流动性与美元路径的代表性问题。
ARTICLE
美元 / 人民币 2026年6月展望
关税暂缓与 FOMC 路径的双重约束。
ARTICLE
中国楼市 2026
政策底到市场底的传导路径。
ARTICLE
全球央行 Q2 2026
全球利率环境与中国 / 美元约束。
继续上钻与侧向阅读
中国流动性目录要持续接回港股、A 股和宏观框架页。
RELATED
港股研究中心
南向资金、估值修复和人民币约束从这里继续承接。
RELATED
宏观框架 / 资产传导
需要回到上层逻辑时从这里切换。
常见问题
中国流动性 / 美元这一层补齐之后，宏观页和港股页的连接会更顺畅。
为什么中国流动性需要单独成页？
因为它影响港股、A 股和人民币风险偏好，但和 FOMC 高频数据不是同一层问题。
这里会继续补哪些内容？
会继续补中国政策、人民币、地产链和跨市场风险偏好传导。
这页和港股页怎么分工？
这里讲变量和传导，港股页讲具体市场和公司承接。