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NVIDIA FY2026
系统级算力霸权、财务与估值锚。
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美股
集中覆盖美股龙头财报、半导体、AI 软件平台、GLP-1 医药和 Tesla/FSD 主线。
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三大宏观投资人 2026 对照：现金、美股与避险
Berkshire 现金 3974 亿、Bridgewater 全天候平衡、Soros 8.63 亿组合 + Druckenmiller 砍 NVDA — 三家在美股估值、黄金、AI 与中国敞口上的 2026 立场，给市场五个不同的答案。
5-1 美股 ETF 板块分化：科技 +1.49% / 能源 -1.34%
周五（5月1日）美股行业 ETF 分化：科技 / 全球航空 / 网络股 ETF 至多收涨 1.49%，半导体 +0.61%；能源 -1.34%、生科 -0.84%、银行 -0.19%。中国五一假期 A 股 / 港股休市，美股正常交易，5-5 节后跨境传导值得跟踪。
美股盘前：QCOM +12% / GOOGL +7% / META -7%
4 月 30 日盘前，美股科技股财报季分化加剧。高通因数据中心新故事涨约 12%，谷歌靠云业务 +63% 涨约 7%，Meta 则因将全年 Capex 上修至最高 1450 亿美元跌约 7%。亚马逊 +2%、微软 -1%。市场用脚投票的是 AI 投入与营收增速的剪刀差。
微软 Q3 财报：2026 Capex 1900 亿，Azure 指引 +39-40%
微软（MSFT）Q3 财报电话会披露 2026 日历年 Capex 指引 1900 亿美元，Q4 财季 Azure 恒定汇率增速 +39-40%、营收 +13-15%、Copilot Seats 环比增长；同时给出 Azure 资本支出在下半年温和增长的关键节奏信号。
美国石油出口破600万桶/日创历史新高，净进口转负
美国上周 EIA 原油库存下降 623 万桶，远超彭博预期。墨西哥湾沿岸库存 -604.9 万桶，东海岸石油进口降至 13.6 万桶/日创历史新低，石油净进口首次转负，出口突破 600 万桶/日创历史新高，SPR 跌至一年新低。
美国防部：伊朗战事已耗资 250 亿美元，赫格塞思首次国会质询
美国国防部官员 4-29 表示，对伊朗战事支出迄今 250 亿美元。国防部长赫格塞思自战事以来首次接受国会质询，遭民主党议员公开指责。叠加 2Y 涨穿 3.95% 与 WTI 99 美元，财政与油价压力同向走强。
美股存储芯片指数 +2.7%：希捷 +11、恩智浦 +25、泰瑞达 -19 内部分化
美股存储芯片与硬件供应链指数 4-29 收 147.59 点（+2.69%），但内部高度分化：希捷 +11.10%、Sandisk +6.17%，信息科技指数中恩智浦 NXPI +25.55%、英特尔 +12.10%；同期半导体设备股泰瑞达 TER -19.41%、拉姆研究 LRCX -0.99%，呈现 AI 推理拉动存储 vs 测试设备需求迟滞的周期内分化。
美 2Y 涨穿 3.95%：鲍威尔最后发布会期间短端飙升
4 月 29 日纽约尾盘，美 2Y 收益率涨 11.08bps 报 3.9468%，10Y 涨 8.62bps 至 4.4318%。鲍威尔最后一次新闻发布会期间短端冲高，曲线趋平，市场对 5/6 月降息预期回撤。
Meta Q1 财报：2026 Capex 上调至 1450 亿，DAU 首次环比下降
Meta（META）披露 Q1 2026 财报，将 2026 全年 Capex 指引从 1350 亿上调至最高 1450 亿美元，新增 100 亿主因零部件成本上升；同期 Q1 DAU 首次环比下降，公司归因于伊朗互联网中断与俄罗斯对 WhatsApp 的访问限制。
中信建投：2026 H2 服务器 CPU 或迎新一轮涨价
中信建投最新研报判断 2026 H2 CPU 价格或迎新一轮涨价，关联 AMD、英特尔、海光、寒武纪、中芯国际、希捷。昨日板块异动同步：希捷 +11%、恩智浦 +25%、泰瑞达 -19%。AI 推理算力需求叠加服务器 CPU 紧缺，是这轮涨价的核心驱动。
4-30 早评：FOMC 4 票分歧 + MSFT Azure +40% + GOOG 云 +63%
2026-04-30 早间，三主线同时落地：美联储再次按兵不动，但 4 票委反对，鲍威尔卸任主席后留任理事，沃什提名获参议院放行。微软 Q3 Azure 收入 +40%，盘后由跌 3% 转涨。谷歌 Q1 营收 +22%，云业务 +63%，盘后 +6.63%。同日美国 3 月耐用品订单核心资本品创近 5 年最大增幅。
4-29 日综评：22 篇日发 / 美股财报全面 beat / 创业板 +2% / 港交所 Q1 +12.8%
今日 m8 编辑部记录 22 篇 flash：美股财报季 UBS / Cadence / TotalEnergies / Corning / Grupo México / Seagate 全面 beat，NVIDIA Nemotron Nano 推理模型叠加中国词元 21100 万亿 AI 推理需求；A 股创业板早盘 +2%、4000 股齐涨、CATL 60GWh 钠电单兑现；港交所 Q1 +12.8% beat、AH 溢价 8 年低、韩资南向继续买。
道达尔(TTE) Q1 净利 53.9 亿 +8.2% 全面 beat
道达尔能源(TTE) 4 月 29 日披露 Q1 2026 财报，调整后净利润 53.9 亿美元 beat 预期 8.2%、EBITDA 125.5 亿、EPS 2.45、营收 495.2 亿四项数据全面超预期，Q2 指引继续回购最多 15 亿美元股票。
瑞银(UBS) Q1 净利 30.4 亿 +80% 全面 beat
瑞银集团(UBS) 4 月 29 日披露 Q1 2026 财报，净利润 30.4 亿美元同比 +80%，营收 142.4 亿、净利息收入 23.2 亿、EPS 0.94 美元四项数据全面 beat 预期，欧洲银行业 ROE 修复信号明显。
南方铜业 SCCO 子公司 Q1 销售 42.5 亿：beat 销售、miss EBITDA
南方铜业（SCCO）作为 Grupo Mexico 子公司单独披露 Q1 2026 财报。销售 42.5 亿美元小幅 beat 预期 42.1 亿，净利 15.8 亿与预期持平，调整后 EBITDA 27.1 亿小幅 miss 预期 27.3 亿。母公司合并口径强劲，子公司端 EBITDA 略 miss，叠加 LME 铜价两周低位，成本端压力开始显现。
VALE Q1 净利 18.9 亿不及预期，铁矿石巨头业绩下台阶
淡水河谷（VALE）Q1 净利润 18.9 亿美元，低于市场预期 21.8 亿；净运营收入 92.6 亿、Proforma EBITDA 39 亿同样 miss。与同日 SCCO 铜银业务 +57% 形成鲜明对比，大宗商品内部铁矿弱、铜银强分化加剧。
WTI 原油 99.93 美元 +3.69%：阿联酋退 OPEC+ 油价反涨
WTI 6 月原油期货 4 月 28 日收报 99.93 美元/桶，+3.69%，逼近 100 关口。中东 Murban 同步涨 2.91% 至 107.22。阿联酋退 OPEC+ 消息后油价反而上行，市场为供给不确定性定价溢价。
LME 铜跌至 13036 美元两周低位 美元走强压制大宗
LME 期铜 4 月 28 日收报 13036 美元/吨，单日 -176 美元，跌至两周低位；铝锌同步下挫。美元走强叠加通胀担忧压制有色，与昨日 SCCO 矿业 Q1 +57% 形成反差，A 股紫金、江铜、洛钼短期承压。
Robinhood (HOOD) Q1 预警：特朗普账户砸 1 亿，盘后 -8.56%
Robinhood Markets (HOOD) 4 月 29 日盘后披露 Q1 财报，警告 Q1 支出同比 +18%，且推广特朗普儿童账户需追加 1 亿美元投资，盘后股价 -8.56%。短期成本压力 vs 长期托管 AUM 规模化的取舍正在重新定价。
康宁(GLW)发布光子学路线图 押注 AI 基础设施全栈跃迁
康宁 4 月 29 日披露 Q1 2026 财报并同步发布光子学路线图，剑指 AI 半导体客户。管理层强调利润扩张来自价值分享而非提价，向系统解决方案商身份过渡。AI 基础设施与太阳能业务双轮驱动，传导至 A 股光通信链。