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集中覆盖美股龙头财报、半导体、AI 软件平台、GLP-1 医药和 Tesla/FSD 主线。
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AI产业链
围绕 AI 算力、HBM/先进封装、数据中心电力、光模块与人形机器人，承接最强产业链搜索意图。
Tesla（TSLA）FSD V13 与 Robotaxi 商业化：从"电动车公司"到 AI 运营商的估值重构
FSD 累计里程突破 30 亿英里，V13 端对端神经网络接管率大幅下降；Cybercab 计划 2026 年 Austin 商业运营，目标年底 20 万辆；Q1 2026 营收 223 亿美元，汽车毛利率 13%。本文从 FSD 里程积累→安全性数据→Robotaxi 经济模型→Optimus 产能爬坡，三步测算 AI 业务对 TSLA 估值的增量贡献。
Tesla Optimus 深度：规模化量产节奏、BOM 成本拆解与长期 TAM 重估路径
Tesla Q1 2026 汽车毛利率回升至 21.1%，FSD 订阅用户突破 128 万，但 Optimus 才是下一个量级的估值变量。本文拆解 Optimus 产能路线图、BOM 成本结构、与传统汽车业务的估值解耦逻辑，以及波士顿动力、Figure AI、国产机器人三路竞争压力。