随着人工智能技术的快速发展，算力竞赛的背后，一场对电力的争夺战正在升温。为满足AI数据中心日益增长的能源需求，美国主要的云服务提供商正将目光投向一种传统而又充满争议的能源——核电，试图通过长期协议锁定稳定、无碳的基荷电力。
AI的“电焦虑”催生新需求
人工智能模型训练和推理需要消耗大量电力。高盛在2026年5月的一份报告中预计，美国数据中心的电力需求将从2025年的31吉瓦（GW）攀升至今年的41吉瓦，并在2027年达到66吉瓦。国际能源署（IEA）的预测则显示，从全球范围看，2026年数据中心的总用电量可能超过1000太瓦时（TWh）。
与依赖天气的太阳能和风能不同，核电能提供7天24小时不间断的电力输出，这种“基荷电力”的特性对需要持续稳定运行的数据中心至关重要。因此，科技公司开始直接与核电运营商签订长期购电协议（PPA），以确保未来的电力供应。
科技巨头入场，核电长协频现
过去两年间，科技巨头与电力公司之间的合作变得日益紧密。
Meta公司已与Vistra达成协议，采购其核电项目的电力。根据协议，电力采购将从2026年底开始，到2034年，总计2609兆瓦（MW）的电力将全部并网。
谷歌则与NextEra能源公司合作，计划重启2020年关闭的Duane Arnold核电站。根据NextEra发布的消息，该电站预计在2029年第一季度重新并网发电。此外，谷歌还与多家小型模块化反应堆（SMR）的开发商签订了选址与开发协议。
微软也与核电运营商Constellation达成协议，后者计划重启原三里岛1号机组（现更名为Crane清洁能源中心），为其提供835兆瓦的无碳电力；Constellation官网显示该中心预计2027年上线，具体以公司最新披露为准。
除了直接购买电力，科技公司也开始向上游渗透。亚马逊在2024年10月参与了小型模块堆开发商X-energy约5亿美元的C-1轮融资。
与此同时，电力行业的整合也在进行。Constellation在提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件中披露，2026年1月7日，其以约220亿美元的价格完成了对另一家电力生产商Calpine的收购。
从协议到送电：监管与燃料两道关
尽管协议已经签署，但要将核电真正输送到数据中心，还需跨越两道关键门槛：电网监管和核燃料供应。
第一道关是监管审批。目前主要存在两种供电模式：“表前”模式（front-of-the-meter），即核电站发电并入公共电网，数据中心再从电网购电；以及“厂内直供”（behind-the-meter），即在核电站附近建设数据中心，通过专用线路直接供电。
监管机构对这两种模式的态度有所不同。2026年6月，美国联邦能源管理委员会（FERC）批准了Constellation的申请，允许其将760兆瓦的电网容量互联权转移至原三里岛1号机组，为“表前”模式的重启铺平了道路。然而在2024年11月，FERC曾以2比1的投票结果，否决了电力公司Talen将其为亚马逊数据中心提供的厂内直供负荷从300兆瓦提高到480兆瓦的申请。此外，谷歌参与的Duane Arnold核电站重启项目，其最终环境评估报告截至9月中旬尚未由美国核能管理委员会（NRC）发布，官方预计将在2026年秋季公布（具体以NRC公告为准）。
第二道关是核燃料供应。根据行业数据，2025年全球铀的一次产量约为1.73亿磅，而消费量约为2.04亿磅，存在约3100万磅的供应缺口。现有及计划重启的核电站将共同面对这一供应紧张的局面。
结论：电力保险的兑现窗口
对于云服务商而言，与核电站签订长期协议，更像是一份确保未来算力基础设施能够稳定运行的“电力保险”。然而，这份保险能否按时兑现，很大程度上取决于监管机构的裁决和全球核燃料市场的供需平衡。从目前已公布的项目进度来看，2027年至2029年将是观察这些核电合作项目能否顺利落地的关键窗口期。
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