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A股小金属 / 材料：铜、钨、钼、镓、锗、铟、稀土与 AI 硬件瓶颈
把 AI 算力链、先进封装、PCB、液冷、电力设备背后的关键材料和小金属约束收成 A 股二级目录。
代表文章
当前先用资源股、高股息和 AI 基建相邻文章承接，后续继续补材料和小金属专项长文。
ARTICLE
紫金矿业 601899
黄金铜矿双轮驱动，是观察 AI 电力和材料重估的资源入口。
ARTICLE
中国神华 601088
高股息能源龙头，适合观察电力、能源和防御层定价。
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半导体周期 2026
从周期层观察 AI 算力、先进封装和材料瓶颈的景气分化。
更多相关研究
下面接入站内已发布的相关研究，让这个目录不只停留在少数代表文章。
行业研究 · 2026-05-11
AI数据中心电力供应链：核电/天然气/液冷的万亿赛道
数据中心用电2030年预计突破1200TWh，相当于今天的2.6倍。从核电SMR到液冷散热，AI算力基础设施正在重塑全球电力供应链。本文拆解上中下游受益标的，覆盖Vistra、GE Vernova、Vertiv及A股特变...
A股 · 2026-04-26
储能产业链 2026 深度：AI 数据中心、电网与海外户储三主线
2026 年储能产业链不再是单一的“新能源配储”故事。北美 4950 亿 AI Capex 对应 7-10 GW 电力增量、中国 2026 新型储能装机预计向 3.5 小时长时过渡、特斯拉 Meg...
A股 · 2026-05-26
中国新型电力系统与 AI 算力中心：特高压扩容、储能调峰与 2026 年用电峰值研究
AI 数据中心用电 2026 年预计突破 1200 亿度，驱动国家电网特高压投资扩至 2200 亿元、储能新增 140GWh+。本文从产业链内部视角梳理特高压、储能、液冷三条主线，及 A 股核心受益链条。
行业研究 · 2026-05-20
动力电池原材料2026：锂钴镍价格周期底部与产业链重塑
碳酸锂从2025年6月的5.99万元底部反弹至2026年5月的20万元关口，三大原材料同步进入价格修复通道。供需平衡表显示2026年全年微量过剩约2-3万吨，天齐/赣锋扭亏、宁德成本传导、比亚迪垂直整合优势，三层逻辑重塑...
行业研究 · 2026-05-14
数据中心液冷 2026：浸没液冷 vs 冷板，散热产业链重构
B200/B300 TDP突破1000W，机柜密度向100kW+跃升，风冷时代正在终结。本文从产业链视角拆解冷板液冷与浸没液冷的技术路线选择、国内外龙头布局、字节/腾讯/阿里的选型逻辑，以及全球液冷市场2025-2030...
A股 · 2026-06-09
固态电池2026H1进展：谁最接近量产？供应链机会梳理
2026年上半年，CATL、BYD、丰田、QuantumScape等主要玩家密集释放固态电池里程碑节点，但量产节奏分化明显。本文系统梳理三大技术路线对比、五大玩家最新进展，及A股电解质材料、设备供应链受益标的。
A股 · 2026-06-06
国产EDA与光刻胶：2026上半年替代进展与产业链投资机会
华大九天数字EDA全流程商业化落地，南大光电KrF光刻胶28nm节点进入量产，国产替代加速进入验证阶段。2026年上半年，中国EDA市场规模预计达100亿元，同比增长35%；国产光刻胶渗透率从8%提升至15%。本文从产业...
A股 · 2026-06-03
华为 Ascend 910D 推理集群 2026：国产 AI 算力替代节奏与 A 股受益链
华为 Ascend 910D 推理峰值算力估算约 256 TOPS FP16，在主流推理任务上已逼近 NVIDIA H100 水位，成为国内大模型部署的首选算力平台。2026 年，百度智能云、腾讯云、华为云三大玩家加速采...
A股 · 2026-05-13
拓普集团（601689）深度：人形机器人零部件 + 新能源热管理双引擎
2025年营收295.81亿元（+11.2%），但归母净利润下降7.4%至27.79亿元，呈现"增收不增利"特征。拓普的核心叙事在于：汽车主业提供现金流底座，人形机器人（特斯拉Optimus核心执行器供应商）与液冷热管理...
行业研究 · 2026-05-12
光刻胶、CMP、EDA：半导体国产化三大短板的2026年进展
ArF光刻胶国产化率不足2%、CMP抛光液约15-20%、EDA工具国内覆盖不足10%。这三个环节是中国半导体产业链中壁垒最高、替代难度最大的「卡脖子」节点。本文从产业链内部视角梳理2026年三大短板的技术现状、突破进度...
A股 · 2026-04-29
创业板早盘 +2%、4000 股齐涨：消费 + 资源 + 银行三线齐发（4-29 上午）
4 月 29 日上午 A 股低开高走。截至 11:02，创业板指 +2%、深成指 +1.39%、沪指 +0.16%。沪深京三市上涨个股近 4000 只。食品消费、稀土永磁、猪肉、锂矿、银行、绿电、算力硬件七大方向轮番拉升...
美股 · 2026-06-05
Super Micro（SMCI）FY2026 Q3深度：液冷AI服务器放量，DGX生态深化与估值折价逻辑
SMCI FY2026 Q3营收60.7亿美元，同比增19%，液冷出货占比突破30%；Non-GAAP EPS低于预期，EV/NTM Revenue约0.5x处于同类折价区间。本文拆解液冷渗透率拐点、NVIDIA DGX...
继续上钻与侧向阅读
材料页需要和 AI 产业链、MLCC / 被动元件、高股息 / 资源页形成闭环。
RELATED
AI产业链
回到跨市场 AI 主题层，看材料约束与算力链的连接。
RELATED
高股息 / 市场机制
资源、防御资产和制度层从这里继续承接。
常见问题
这个目录先建立材料层入口，再逐步补小金属公司、资源周期和 AI 硬件瓶颈文章。
为什么小金属 / 材料要放进 AI 产业链？
因为 AI 服务器、电力、液冷、先进封装和高速互联都会受材料供给和价格约束影响。
这里和高股息 / 资源页怎么分？
这里偏材料瓶颈和 AI 硬件映射，高股息 / 资源页偏防御资产和市场机制。
后续会补哪些内容？
会继续补铜、钨、钼、镓、锗、铟、稀土、液冷材料和电力设备的专题文章。